Группа владельцев белорусских евробондов, выплаты по которым прекратились на фоне западных санкций, направила Минфину Беларуси уведомление о дефолте. Если Минск не погасит обязательства, российские инвесторы планируют начать разбирательство в третейском суде Лондона. В ответ на это в Минфине Беларуси рассказали о текущей ситуации и допустили расширение круга инвесторов, которым будут проводиться выплаты по евробондам.
Российские инвесторы испытывают трудности с получением выплат по еврооблигациям Беларуси с лета 2022 г. – после того как Citibank отказался быть агентом по этим бумагам. Сначала Минск говорил, что будет искать нового агента для возобновления выплат, затем стал проводить их через собственную инфраструктуру, предложив российским инвесторам открыть счета в Беларуси и получать деньги на них в белорусских рублях. Но выплаты по этому механизму смогли получить только несколько инвесторов и не в полном объеме. Тогда Минфин Беларуси предложил новую схему выплат через российский Национальный расчетный депозитарий (НРД), но также в белорусских рублях и только в адрес инвесторов, купивших бумаги до 6 сентября 2022 г. (в этот день вступил в силу отказ Citibank от обслуживания бумаг).
18 января 2024 г. группа инвесторов, состоящая из восьми физических лиц и пяти компаний, направила в адрес главы Минфина Беларуси Юрия Селиверстова уведомление о дефолте по пяти выпускам еврооблигаций. Инициативная группа владеет бумагами этих выпусков на общую сумму 178 млн долларов.
В обращении говорится, что предложенный Минском новый механизм выплат «является дискриминационным» и нарушает интересы держателей, купивших бумаги после 6 сентября 2022 г. «Призываем Совет министров Республики Беларусь и Национальный банк Республики Беларусь выполнить свои обязательства перед всеми российскими инвесторами в полном объеме, что позволит в дальнейшем сохранить интерес и доверие к внешним публичным заимствованиям Республики Беларусь», – указано в обращении.
Если Беларусь не погасит свои обязательства, как этого требует уведомление, инвесторы получат право подать иск в Лондонский международный третейский суд (LCIA) или арбитражный суд в России, рассказал РБК представитель группы инвесторов.
В ответ на это обращение Минфин Беларуси проинформировал о продолжении в январе текущего года «работы по доведению выплат держателям еврооблигаций, учитываемых в российской депозитарной системе». Расчеты осуществляются в рамках договора, заключенного с НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», в пользу держателей, прошедших необходимые процедуры верификации и указанных в представленных НКО АО НРД реестрах.
Выплаты производятся согласно постановлению Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь от 26 сентября 2022 г. № 643/20 «О проведении отдельных операций с государственными ценными бумагами» в соответствии с выработанными с российской стороной подходами по задействованию локальной депозитарной инфраструктуры.
«Подход к исполнению обязательств перед прочими категориями держателей еврооблигаций будет выработан комплексно с учетом обобщения практики сбора документов и перечисления денежных средств через НКО АО НРД, анализа возникающих вопросов, в т.ч. технического характера», – говорится в сообщении Минфина Беларуси.
Там также отметили, что необходимость внедрения механизмов исполнения обязательств по еврооблигациям, отличных от процедур, закрепленных в эмиссионной документации, обусловлена односторонним отказом западных инфраструктурных организаций от выполнения своих функций. «Санкционное давление, под влиянием которого оказались российская и белорусская инфраструктура, усугубляется тем, что хранение еврооблигаций Республики Беларусь осуществляется за пределами белорусской депозитарной системы», – сказано в пресс-релизе.
В эмиссионной документации по еврооблигациям Беларуси указано, что дефолт может заявить либо номинальный держатель еврооблигаций – компания Citivic, которая входит в группу Сitibank (официальный регистратор, финансовый, платежный и трансферный агент в отношении еврооблигаций), – либо конечные держатели еврооблигаций.
«Минфин Беларуси не признает облигации в качестве дефолтных, и это позволяет Минфину не осуществлять немедленную выплату по облигациям. Облигационер вправе направить эмитенту уведомление о дефолте, и в этом случае эмитент будет обязан осуществить немедленное погашение долга», – говорит партнер юридической фирмы NSP, адвокат Арам Григорян. Отправляя уведомление, инвесторы не ожидают от Минска немедленной выплаты, но для целей судебного спора им необходимо пройти эту досудебную стадию, объясняет эксперт.
Возможность проведения разбирательства в Лондонском международном третейском суде прописана в эмиссионной документации эмитента. Эксперты отмечают, что решение LCIA признается и может быть исполнено в большинстве стран мира в отношении активов Республики Беларусь. Решение российского суда, если инвесторы решат судиться в России, может быть признано также в различных странах мира. Но в странах СНГ решения российских судов признаются и исполняются в упрощенном порядке.
